自2023年9月以來，全球醫(yī)療科技領(lǐng)域發(fā)生了一系列大型收購事件，體現(xiàn)了行業(yè)整合和市場擴張的趨勢。

　　這些收購活動不僅有助于各公司獲得新技術(shù)和市場，還可能推動醫(yī)療科技領(lǐng)域的整體創(chuàng)新和進(jìn)步。今天，思宇將簡單梳理過去一年中的27起大型醫(yī)療科技類收購，供各位讀者參考。

　　此次交易包括8.5 億美元（約62億人民幣）的預(yù)付款現(xiàn)金，以及根據(jù)未來三年銷售業(yè)績支付的未披露的里程碑費用。

　　Relievant Medsystems 是一家專注于脊椎源性腰痛診斷和治療方案的醫(yī)療技術(shù)公司，其開發(fā)的 Intracept 是唯一獲得FDA批準(zhǔn)的治療慢性脊椎源性腰痛的器械。

　　此次收購的企業(yè)價值約為8億歐元（約62億人民幣），其中包括成交時支付的7億歐元現(xiàn)金和1億歐元的 Enovis 普通股。

　　2023年10月，Getinge 潔定宣布以大約3.2億美元（折合人民幣23億）收購了總部位于美國的Healthmark Industries 的100%股份，后者是一家領(lǐng)先的創(chuàng)新儀器護(hù)理和感染控制耗材供應(yīng)商。

　　近日，潔定又宣布收購了美國知名器官運輸服務(wù)公司 Paragonix Technologies，預(yù)計將以4.77億美元（約合34億元人民幣）收購Paragonix 。包括2.53億美元的現(xiàn)金支付，以及到2026年可能支付的2.24億美元里程碑付款。

　　2023年10月10日，全球血液科技巨頭唯美血液 Haemonetics Corporation（紐約證券交易所股票代碼：HAE）宣布，已與專注于心臟病醫(yī)療器械的公司 OpSens 達(dá)成最終收購協(xié)議。

　　根據(jù)該協(xié)議，Haemonetics 將收購 OpSens 的所有已發(fā)行股票，此次交易完全攤薄后的股權(quán)價值按當(dāng)前匯率計算約為 2.53 億美元（約18億人民幣）。

　　Inari Medical表示，預(yù)計將于 2023 年底完成收購。Inari Medical將在交易完成時支付 2.5 億美元現(xiàn)金，并根據(jù)某些商業(yè)和報銷里程碑支付高達(dá) 1.65 億美元。

　　在這筆交易的幾周前，LimFlow 公司的治療慢性肢體威脅性缺血（CLTI）的突破性系統(tǒng)獲得了 FDA 上市前批準(zhǔn)（PMA）。

　　2023年11月30日，強生醫(yī)療科技（強生旗下的醫(yī)療器械業(yè)務(wù)板塊）宣布以 4 億美元（約28.4億人民幣）的預(yù)付款完成收購專注于開發(fā)非瓣膜性房顫左心耳（LAA, left atrial appendage）封堵創(chuàng)新技術(shù)的 Laminar 公司。

　　Laminar 開發(fā)的 Laminar LAA 與波科 Watchman 系列和雅培的 Amplatzer Amulet 完全不同，Laminar LAA 通過“旋轉(zhuǎn)運動”來消除左心耳，而不是封堵。Laminar LAA 有望規(guī)避傳統(tǒng)左心耳封堵器存在的弊端（例如血栓產(chǎn)生、泄漏、終生服用抗凝劑等等）。

　　2023年11月22日，骨科巨頭施樂輝宣布對骨科植入物公司 CartiHeal 的收購已經(jīng)進(jìn)入正式協(xié)議階段。

　　根據(jù)協(xié)議條款，施樂輝在交易結(jié)束時會支付1.8億美元的初始現(xiàn)金對價，還會根據(jù)CartiHeal 收購后的財務(wù)表現(xiàn)支付額外的現(xiàn)金，最高可達(dá)1.5億美元。

　　施樂輝的這次收購，看中的主要是CartiHeal的核心產(chǎn)品 Agili-C?植入物，該植入物是一種多孔、具有生物組織相容性的可吸收雙相支架，由相互連接的天然無機碳酸鈣（文石）構(gòu)成，旨在通過提供支持結(jié)構(gòu)和促進(jìn)細(xì)胞生長，促進(jìn)關(guān)節(jié)軟骨的自然再生，并修復(fù)軟骨下骨的結(jié)構(gòu)。

　　2023年12月13日，組織修復(fù)巨頭 Integra Lifesciences 宣布公司已經(jīng)達(dá)成協(xié)議，準(zhǔn)備以2.75億美元（約19.5億人民幣）的現(xiàn)金收購強生旗下專注耳鼻喉（ENT）的子公司 Acclarent。

　　除了2.75億美元（約19.5億人民幣）的現(xiàn)金外，Integra Lifesciences 公司還表示還會在實現(xiàn)特定監(jiān)管里程碑時額外支付500萬美元。收購?fù)瓿珊?，Acclarent 會并入Integra 的CSS業(yè)務(wù)部門。交易預(yù)計于2024年第二季度完成。

　　2023年12月18日，全球牙科和脊柱市場的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè) ZimVie 宣布已達(dá)成協(xié)議，準(zhǔn)備將脊柱業(yè)務(wù)出售給私募股權(quán)公司H.I.G. Capital，只保留公司的牙科業(yè)務(wù)。

　　交易完成后，ZimVie將獲得3.75億美元（約26.8億人民幣）的總對價，其中包括3.15億美元的現(xiàn)金（須根據(jù)協(xié)議中規(guī)定的某些慣例進(jìn)行調(diào)整）以及6000萬美元的期票（年利率為10%，復(fù)利每半年一次，以實物支付）。

　　2024年1月8日，波士頓科學(xué)公司宣布已同意以總共37億美元（約262億人民幣）的現(xiàn)金收購治療泌尿和腸道功能障礙的設(shè)備制造商Axonics。

　　Axonics的產(chǎn)品與波士頓科學(xué)公司的泌尿業(yè)務(wù)高度互補，該業(yè)務(wù)約占其2023財年預(yù)估銷售額的14%。

　　收購?fù)瓿珊螅票憧沙酥鳤xonics這股東風(fēng)進(jìn)入高增長的骶骨神經(jīng)調(diào)控市場，再度與美敦力狹路相逢。

　　不過Axonics 與美敦力之間的專利之爭由來已久，2019年至2021年間兩者一直在法院、專利審判和上訴委員會（PTAB）就專利問題要求進(jìn)行審查、訴訟等。

　　今年4月，波士頓在收到聯(lián)邦貿(mào)易委員會的第二次請求后，將預(yù)計的交易完成時間推遲到了下半年。

　　Axonics 是波士頓科學(xué)近幾年來規(guī)模較大的收購之一，但投資者關(guān)系高級副總裁 Jonathan Monson 表示，隨著公司的規(guī)模不斷擴大，預(yù)計未來交易規(guī)模也會逐步擴大，實現(xiàn)戰(zhàn)略上的契合。

　　Attune Medical 旗下的主要產(chǎn)品：食管主動冷卻裝置 ensoETM，是目前FDA批準(zhǔn)的唯一一款用于在射頻心臟消融手術(shù)期間保護(hù)食管的溫度調(diào)節(jié)裝置。

　　目前，唯美血液在心血管介入領(lǐng)域投入已經(jīng)近10億。和傳統(tǒng)的收購不同，唯美血液收購的都與心血管介入領(lǐng)域輔助器械有關(guān)。

　　一般不會和美敦力、強生等巨頭產(chǎn)品激烈競爭，反而能夠和它們的治療器械形成互補。這也是一種值得借鑒的布局思路。

　　2024年4月5日，強生公司和 Shockwave 醫(yī)療公司宣布達(dá)成最終協(xié)議，強生將以每股335美元的價格收購 Shockwave 的所有流通股。

　　本次交易總價值約為131億美元，包括收購現(xiàn)金在內(nèi)。該交易已得到兩家公司董事會批準(zhǔn)。

　　Shockwave是全球第一家提供冠狀動脈血管內(nèi)碎石術(shù)（IVL）的公司，致力于為治療 CAD 和 PAD 的鈣化病變提供創(chuàng)新解決方案。

　　收購 Shockwave 將進(jìn)一步夯實強生醫(yī)療科技在心血管介入領(lǐng)域的市場領(lǐng)導(dǎo)者地位，并加速其向更高增長的市場轉(zhuǎn)變。

　　該交易的結(jié)構(gòu)為股權(quán)出售。交易預(yù)計將于思泰瑞醫(yī)療2025財年第一季度完成，剝離后思泰瑞醫(yī)療能夠?qū)Ｗ⒂诤诵氖袌鰞?nèi)的客戶。

　　交易條款還包括：思泰瑞醫(yī)療有機會獲得高達(dá)1250萬美元的額外收益，前提是豪孚迪在2025財年實現(xiàn)某些收入目標(biāo)。

　　2024年4月，卡爾蔡司醫(yī)療宣布，完成了對D.O.R.C.（荷蘭眼科研究中心）的價值10.7億美元（約77億人民幣）的收購。

　　雙方最初于2023年12月15日宣布收購消息。根據(jù)協(xié)議，卡爾蔡司將以9.85億歐元（約合10.6億美元；77億人民幣）的總價，從法國投資公司Eurazeo手中收購荷蘭眼科DORC的100%股權(quán)。

　　2024年5月29日，醫(yī)療器械表面涂層和體外診斷技術(shù)提供商Surmodics（納斯達(dá)克股票代碼：SRDX）宣布，同意被GTCR公司收購，估值約6.27 億美元。

　　本次交易，每股收購價比截至2024年5月28日Surmodics 的30個交易日成交量加權(quán)平均收盤價，高出41.1%，交易預(yù)計今年下半年完成。

　　Surmodics 則成立于1979年，總部位于美國，在愛爾蘭設(shè)有分部，是血管醫(yī)療器械涂層技術(shù)的供應(yīng)商，也是體外診斷免疫測定測試和微陣列芯片化學(xué)成分技術(shù)的供應(yīng)商，還開發(fā)高度差異化的血管介入醫(yī)療設(shè)備。

　　2024年6月，波士頓科學(xué)公司宣布已簽訂Silk Road Medical收購案的最終協(xié)議。

　　Silk Road Medical 是一家醫(yī)療器械公司，其開發(fā)了創(chuàng)新平臺產(chǎn)品，通過微創(chuàng)手術(shù)——經(jīng)頸動脈血運重建術(shù)（TCAR）為頸動脈患者提供卒中預(yù)防。收購價格為每股27.5美元，股權(quán)價值約為11.6億美元。

　　一旦達(dá)成一般性成交條件，波士頓科學(xué)預(yù)計將在2024年下半年完成本交易。據(jù)估計，Silk Road Medical 2024年凈收入達(dá)到約1.94億–1.98億美元，較上一財年增長10%-12%。

　　摩根大通分析師Robbie Marcus表示，這筆交易“對波士頓來說很劃算，因為收購成本不高，但意義重大，足以推動外圍干預(yù)業(yè)務(wù)的增長?！?

　　2024年6月，碧迪醫(yī)療宣布，同意以42億美元（約合304.32億人民幣）現(xiàn)金收購愛德華生命科學(xué)的重癥監(jiān)護(hù)部門，拓展碧迪醫(yī)療的醫(yī)療監(jiān)測產(chǎn)品線，進(jìn)一步鞏固其在全球醫(yī)療器械市場的地位。

　　為了籌措此次并購所需的資金，碧迪醫(yī)療打算使用大約10億美元的現(xiàn)金和32億美元的新債務(wù)。

　　此次收購包含的技術(shù)有：Swan Ganz肺動脈導(dǎo)管、微創(chuàng)傳感器、無創(chuàng)血壓袖套、組織血氧儀傳感器和監(jiān)測器。

　　根據(jù)協(xié)議，麥瑞通為購入用于治療胃食管反流病（GERD）的EsophyX Z+ 設(shè)備支付了1.05億美元（合約7.61億人民幣）的總現(xiàn)金對價。

　　2024年7月，瑞士-美國制藥和醫(yī)療器械巨頭愛爾康（Alcon）正式宣布，已成功完成對BELKIN Vision 的收購，交易總前期對價高達(dá)8100萬美元，其中包括約6500萬美元的現(xiàn)金支付，并設(shè)有高達(dá)3.85億美元（合28億人民幣）的基于銷售里程碑的額外支付條款。

　　Belkin Vision 開發(fā)了一種非接觸式自動青光眼激光治療方法，可面向所有眼科醫(yī)生普及。Belkin Vision 旗下的 Eagle?青光眼激光治療儀目前在歐盟和英國有售，已于2023年12月獲得了FDA的510（k）許可，是 FDA 批準(zhǔn)的第一款，也是唯一一款用于青光眼的非接觸式激光。

　　2024年7月，愛德華生命科學(xué)（“愛德華”）宣布，繼2017年初始投資后，已行使選擇權(quán)收購 Innovalve Bio Medical。

　　自2017年起，Innovalve 公司已在其項目中取得了進(jìn)展，并獲得了可觀的早期臨床證據(jù)。該公司的首個TMVR系統(tǒng) Innostay 目前正在進(jìn)行臨床試驗。

　　Innostay 瓣膜通過獨特的旋轉(zhuǎn)操作，既可以將瓣膜假體牢固地固定在天然組織上，也可以旋轉(zhuǎn)“螺旋槳”縮小二尖瓣開口以適應(yīng)假體，從而提供牢固的錨定和密封效果，顯著改善了二尖瓣反流（MR）患者的術(shù)后癥狀。

　　Innovalve 將并入經(jīng)導(dǎo)管二尖瓣和三尖瓣療法（TMTT）業(yè)務(wù)部，由愛德華全球副總裁Daveen Chopra領(lǐng)導(dǎo)。

　　2024年7月23日，美國醫(yī)療市場一次性醫(yī)療器械和外科手術(shù)用品龍頭企業(yè)Owens & Minor (NYSE:OMI) 宣布簽署最終協(xié)議，以近 14 億美元（約101.64億人民幣）現(xiàn)金收購家用醫(yī)療設(shè)備供應(yīng)商 Rotech Healthcare。

　　Owens & Minor 將以 13.6 億美元的全現(xiàn)金交易收購 Rotech。預(yù)計此次交易將帶來約 4000 萬美元的稅收優(yōu)惠，凈收購價約為 13.2 億美元。

　　愛德華已達(dá)成協(xié)議，收購 JenaValve Technology，該公司是經(jīng)導(dǎo)管治療主動脈瓣反流 (AR) 的先驅(qū)，JenaValve Trilogy?心臟瓣膜系統(tǒng)擁有全球首創(chuàng)錨定鍵（Locators）設(shè)計，用于治療主動脈瓣反流。

　　這是世界首個也是目前唯一一個被批準(zhǔn)用于治療嚴(yán)重的癥狀性主動脈瓣反流或主動脈瓣狹窄的經(jīng)股 TAVR 系統(tǒng)。

　　愛德華預(yù)計 FDA 將于 2025 年末批準(zhǔn) JenaValve Trilogy 心臟瓣膜系統(tǒng)，這將是第一個獲得批準(zhǔn)的治療 AR 患者的療法。

　　2024年7月25日，Hologic（豪洛捷）宣布完成對英國公司 Endomag 的3.1億美元（合約22.47億人民幣）收購。

　　收購之后，豪洛捷預(yù)計將 Endomag 旗下的無線術(shù)中定位技術(shù)、淋巴追蹤解決方案集成到自己的手術(shù)產(chǎn)品組合當(dāng)中，為乳腺外科醫(yī)生、放射科醫(yī)生提供更多選擇。

　　Endomag 公司專注開發(fā)和銷售乳腺手術(shù)定位和淋巴追蹤技術(shù)。其產(chǎn)品包括用于術(shù)前磁性組織定位的 Magseed?標(biāo)記物、用于乳腺癌分期的 Magtrace?淋巴示蹤注射劑以及支持定位和淋巴示蹤的 Sentimag?平臺，是對豪洛捷的 Tuloc/Tuflex、LOCalizer 和 TruNode 等產(chǎn)品的補充。

　　2024年8月13日，全球醫(yī)療科技領(lǐng)導(dǎo)者百特醫(yī)療（紐交所代碼：BAX）和全球投資公司凱雷（納斯達(dá)克代碼：CG）宣布，雙方已簽署最終協(xié)議，凱雷將以38億美元收購百特的腎臟護(hù)理業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)將命名為Vantive。

　　根據(jù)最終協(xié)議的條款，在完成特定的結(jié)算調(diào)整后，百特將收到約35億美元的現(xiàn)金，預(yù)計稅后凈收益約30億美元。

　　Vantive是全球腎臟護(hù)理領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，為腹膜透析、血液透析和重要器官支持療法提供包括連續(xù)腎臟替代治療（CRRT）在內(nèi)的產(chǎn)品和服務(wù)。該業(yè)務(wù)在全球擁有超過23000名員工，2023年的營業(yè)額為45億美元。

　　2024年8月20日，強生集團宣布達(dá)成收購心房分流器制造商 V-Wave 的最終協(xié)議。

　　根據(jù)協(xié)議，強生將向 V-Wave 支付一筆6億美元（約合42.80億元人民幣）的預(yù)付款，除預(yù)付款外，強生還需支付包括潛在的額外監(jiān)管和商業(yè)里程碑款項，總計金額約為17億美元（約合121.25億元人民幣）。該項交易預(yù)計將在2024年年底完成。

　　一旦完成交易，強生公司計劃將 V-Wave 整合到其醫(yī)療技術(shù)部門，并將財務(wù)報告作為其心血管投資組合的一部分。心臟恢復(fù)和血管內(nèi)碎石術(shù)集團總裁 Michael Bodner 將在交易完成后接管 V-Wave 的團隊。

　　2024年8月24日，西門子醫(yī)療與瑞士制藥公司諾華 (Novartis) 達(dá)成協(xié)議，將以2億歐元 (約合16億人民幣) 的價格，收購諾華旗下子公司 Advanced Accelerator Applications (以下簡稱 “AAA” ) 的診斷業(yè)務(wù)，交易預(yù)計在今年第四季度完成。

　　西門子醫(yī)療此次收購主要目的是為了發(fā)展其PET成像業(yè)務(wù)，交易總價值超過2億歐元，約合2.23億美元，并將用于包括癌癥、心臟病和阿爾茨海默病等神經(jīng)系統(tǒng)疾病掃描的放射性示蹤劑的生產(chǎn)基地。

　　該交易將使西門子醫(yī)療能夠進(jìn)一步擴大其以美國為中心的 PET 診斷業(yè)務(wù)在歐洲的覆蓋范圍，AAA 有著歐洲第二大用于生產(chǎn)放射性醫(yī)用同位素的回旋加速器網(wǎng)絡(luò)，生產(chǎn)用于腫瘤、心臟病和神經(jīng)疾病診療的放射性藥物。